به گزارش صنعت ساختمان به نقل از باشگاه خبرنگاران جوان، زهرا عرب، کارشناس بازار سرمایه، در مصاحبهای با این رسانه، به تحلیل وضعیت کنونی بازار سرمایه و عوامل مؤثر بر آن پرداخته است.
به گفته وی، بازار روز گذشته تحت تأثیر عوامل متعددی قرار داشت، اما آنچه بیش از همه خودنمایی کرد، ورود پرقدرت نقدینگی و تمایل سرمایههای جدید به ریسکپذیری بود که مسیر بازار را به سمت صعودی تغییر داد. این امر نشان میدهد که بازار در کوتاهمدت از یک کف حمایتی برخوردار است و سرمایههای جدید همچنان تمایل به خرید در قیمتهای فعلی دارند.
عرب با اشاره به نوسانات شاخص کل در نیمه اول معاملات، خاطرنشان کرد که تقاضا به سرعت بازگشت و بسیاری از سهام شرکتهای بزرگ و لیدر بازار، از جمله شرکتهای خودرویی، پالایشی، فولادی، پتروشیمی و صندوقهای اهرمی، به محدوده مثبت بازگشتند.
ارزش معاملات نیز نسبت به میانگین دو هفته اخیر با رشدی حدود ۴۰٪ مواجه شد که نشان از چرخش قوی پول به سمت سهام شرکتهای بزرگ دارد. با وجود خروج حدود ۷۰۰ میلیارد تومان پول حقیقی، ورود سنگین حقوقیها و صندوقها موجب حفظ توازن در بازار شد.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تجربه سالهای گذشته، ماه اکتبر را برای بازارهای جهانی و منطقهای ماهی پرریسک ارزیابی کرد و به معاملهگران توصیه کرد که سناریوهای محتاطانهتری را در نظر بگیرند. با این حال، او نرخ دلار نیمایی و آزاد را به عنوان محرک بنیادی اصلی برای حفظ جریان تقاضا در بازار سرمایه دانست.
عرب با اشاره به وضعیت بنیادی شرکتها، اظهار داشت که بیش از ۲۵۰ نماد شرایط مناسبی برای خرید دارند، در حالی که در مقاطع نزولی این عدد به زیر ۵۰ میرسید. از منظر بنیادی، صنایع بزرگ صادراتی مانند فولاد و پتروشیمی به دلیل رشد دلار موثر همچنان جذاب هستند، اما در میانمدت، شرکتهای کوچک و متوسط با نسبت P/E پایین و گزارشهای مطلوب شهریورماه میتوانند بازدهی بالاتری داشته باشند.
وی در خصوص تقسیمبندی سهگانه بازار، توضیح داد که گروه اول شامل ۵۰ سهم برتر از نظر حجم معاملات و نمادهای اهرمی است که نقدینگی اصلی در این گروه جریان دارد. گروه دوم شامل نمادهای کوچک و متوسط با گزارشهای قوی و اصلاح قیمتی مناسب است که انتظار میرود بازدهی معقولی داشته باشند، اما نه به صورت جهشی. گروه سوم نیز شامل نمادهای کمحجم و جامانده است که فعلاً در اولویت پول هوشمند قرار ندارند.
با این حال، به گفته وی، به طور کلی بازار همچنان تحت حمایت ورود پولهای بیرونی است و نگرانی از ریزش شدید در مقطع فعلی منطقی به نظر نمیرسد. او توصیه کرد که ترکیب پرتفوی بهینه در شرایط کنونی میتواند بین سهام بزرگ بازار و صندوقهای طلا تقسیم شود. سرمایهگذاران باید از رفتار هیجانی در صفهای خرید و فروش پرهیز کنند و بیشتر بر مبنای گزارشهای بنیادی و مدیریت ریسک حرکت کنند.
صنعت ساختمان یادآور میشود که سرمایهگذاری در بازار سرمایه همواره با ریسک همراه است و تصمیمات سرمایهگذاری باید بر اساس تحلیل دقیق و مشورت با متخصصان صورت گیرد.
در پایان لازم به ذکر است که تحلیلهای ارائه شده توسط کارشناسان، صرفاً دیدگاه شخصی آنها بوده و نباید به عنوان توصیه قطعی سرمایهگذاری تلقی شود. سرمایهگذاران باید با در نظر گرفتن شرایط فردی و تحلیلهای مستقل، تصمیمات آگاهانهای اتخاذ کنند. وضعیت اقتصادی، سیاسی و بینالمللی میتوانند تاثیر بسزایی در روند بازار سرمایه داشته باشند و سرمایهگذاران باید این عوامل را نیز در تصمیمات خود مد نظر قرار دهند.
منبع: باشگاه خبرنگاران جوان
